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原标题:QDII基金一季度全部亏折,QDII基金2季度渔利1一

浏览次数:99 时间:2019-05-19

  2018年一季度,QDII基金表现不尽如人意。从盈利来看,金牛理财网数据显示,QDII基金一季度整体亏损31亿元。在天相纳入统计的162只QDII基金中,仅有23只产品本期利润为正。其中,汇添富全球医疗人民币、嘉实全球人民币、国富大中华本期利润居前。

194.89

  同期,受港股较低迷的影响,大中华QDII表现平平。今年一季度,内地实体经济继续走弱,同时人民币在2月开始出现大幅贬值走势,在疲弱经济基本面和资金外流预期的作用下,香港市场显著跑输全球市场,期内恒生指数下跌4.96%,恒生国企指数下跌6.85%。不过,自5月中旬以来,港股市场出现反弹。在金融地产的带领下,恒生指数涨幅超5%。

  招商标普金砖四国指数基金经理指出,中美贸易关系的未来走势,成为左右市场近期走向的最重要因素。

美国

  谈及二季度港股的反弹行情,某QDII基金经理指出,今年5月,新国九条的推出,有利资本市场改革,刺激内地股市向好,港股亦受惠。消息公布后,恒生指数得以提振,重返22000点。另外,估值比较高的TMT和医药等股票在4月初调整到了相对合理的估值水平,吸引资金再度入场。

  从规模来看,QDII基金自2017年二季度末以来呈现下降态势,截至2018年一季度末,QDII基金规模约为870亿元。

主要投资市场

  相关资料显示,上述基金在一季度末主要配置了环保、医药、新能源等符合经济转型方向的板块。例如,自5月中旬起,华安大中华股票和富国中国中小盘分别重仓的环保股中滔环保和东江环保,这两只股票的涨幅就各约达40%。在医药股方面,华宝兴业海外中国股票重仓的四环医药、富国中国中小盘重仓的上海医药涨幅达20%。此外,新能源方面,上述基金重仓的中国电力新能源、华电福新、兴业太阳能的涨幅也约为30%。

beplay手机版app下载,责任编辑:陶然

45.03

  大中华QDII近一个月涨6%

  大成纳斯达克100指数基金经理预期国际贸易问题终将找到解决的方法,不会引发全球性经济衰退。美国仍然处在经济增长过程中,其宏观经济在2018年仍会有较佳表现。

110.71

  因内地加强稳经济刺激力度,经济下滑失速风险大幅下降;欧美国家长期维持低利率水平,资金将继续流入新兴市场;内地香港两地股票市场互通互联将大幅提振港股吸引力,港股估值有望进一步提升。此外,今年中国概念股掀起赴美上市热潮,继京东商城[微博]上市之后,阿里巴巴[微博]预计将于今年8月登录美国纳斯达克[微博]。众禄基金建议投资者不妨对擅长投资于海外上市中国概念股的QDII基金多加关注。

  展望2018年二季度,景顺长城大中华基金经理指出,中美贸易摩擦尚待分晓,市场情绪较为低迷,市场波动给个股带来加仓机会。港股市场盈利并未出现恶化迹象,市场一致盈利预期仍处于上行区间,且南向资金依然流入,对港股维持谨慎乐观的态度。

21.50

  与此同时,主要投资于港股市场的大中华区QDII的净值也出现了暴涨。据银河证券数据显示,截至6月13日,9只大中华QDII基金近一个月内平均涨幅达6.47%。其中,华宝兴业海外中国股票涨幅居首,达8.54%。华安大中华股票和博时大中华亚太精选股票以7.91%和7.63%的涨幅列举第二和第三。此外,除景顺长城大中华股票净值涨幅4.89%以外,其余5只QDII净值上涨均超5.5%。

  融通中国概念QDII基金经理在一季报中指出,随着国内经济企稳,人民币贬值预期大幅扭转,且受益于美元持续走弱,人民币对美元明显走出一波升值行情。预计2018年人民币仍将跟随美元强弱而双向波动,大涨和大跌的概率均较小。

123.25

  而对于港股QDII的投资前景,众禄基金研究中心表示,当前美股估值并不具备优势,今年以来美股上涨更多是受益于企业盈利预期改善。财报季过后,美股即将进入夏季清淡行情,指数料将维持窄幅震荡。然而,在港股方面,香港市场投资优势显现。

109.43%

  今年以来,美国在复苏的道路上步伐矫健。受益于美国制造业、房地产市场、劳动市场等多方面数据的回暖,纳指和标普继续共振向上,投资于美股和美国资产的QDII基金也赚得盆满钵盈。尤其是主投美国房地产市场的基金,今年以来更是以近20%的涨幅领跑。

大成标普500等权

  港股下半年下跌空间不大

110.32

  近一个月内,主要投资大中华区香港市场的QDII基金涨幅领先。数据显示,9只大中华股票型基金过去一个月内平均涨幅达6.47%。相关资料显示,上述QDII主要配置了环保、新能源、医药等盈利确定性较高的板块。多位QDII基金经理表示,在中国经济转型的背景下,环保、医药及新兴产业类板块是长期值得投资的标的。

  QDII基金二季度继续增持美国股票,配置比例上升至24.64%;印度、泰国等新兴市场国家和地区亦获得小幅增持。而港股二季度配置比例继续下滑至54.05%。从个基来看,泰达宏利全球新格局、华宝兴业海外中国、富国全球顶级消费品、交银环球精选等基金对美股增持幅度居前,而易方达亚洲精选股票、海富通大中华、富国中国中小盘、嘉实海外中国等基金对香港市场增持幅度居前。

  “年初到现在港股出现了一定的回调,尤其是之前涨的比较多的新兴行业成长股,包括IT、环保、医药等回调都比较大,导致港股整个结构上出现了一定的变化。目前恒生指数估值9倍市盈率,而港股过去几十年的底部都在8倍市盈率左右,因此我认为后市下跌空间不大。”博时大中华亚太精选基金经理张溪冈继续补充道。

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  ⊙记者 张苧月 ○编辑 于勇

  截止二季度末,市场上正在运作的QDII基金共有83只(剔除ETF联接基金),基金份额总数合计687.30亿份,基金资产净值合计528.60亿元人民币。

  部分基金经理向记者表示,在经济转型的大背景下,医药、环保、新能源等板块是长期投资的标的。

鹏华美国房地产

106.34

香港

博时大中华亚太

  基金经理普遍认为,,欧美经济明显触底回升,中国经济呈现企稳态势,在低利率宽松货币政策的支持下,全球股票等风险资产相对收益率对投资者颇具吸引力,尤其是新兴市场估值较低,随着经济重拾增长动能,资产价格有望进一步上扬。

17.01%

32.43%

2012-09-04

2010-07-27

 

97.09

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100.67

美国

成立时间

beplay手机版app下载 3

30.33%

256.82

150.72

  三、 QDII基金继续增持美股,加大新兴产业配置比例

  在行业配置上,二季度QDII基金增持了金融、医疗保健、能源、信息科技等板块,减持了原材料、消费品、工业等板块。基金经理普遍看好盈利增速比较确定而估值合理的互联网、医药、新能源、博彩等板块个股的投资机会。

  截止二季度末,股票仍是QDII基金投资重点,配置比例为69.48%,较一季度上涨0.40个百分点;其次是基金,配置比例为18.28%,较一季度上涨0.31个百分点;债券配置比例下滑0.62个百分点至3.58%;现金持有比例上升0.88个百分点至8.58%;其他资产持有比例相应减少。

美国

美国

  全球市场经历一季度的动荡之后,在二季度迎来普遍上涨,MSCI全球股票指数上涨3.77%,新兴市场和美国市场涨幅居前。MSCI新兴市场指数上涨4.20%,标普500指数上涨4.69%。虽然二季度美国如期缩减QE购债规模,但市场利率并没有出现上涨,反而较一季度小幅下降,就业市场持续改善,楼市恢复动力,经济增长动能持续增强,提振美股继续创下新高。与此同时,欧元区实施进一步量化宽松政策,欧元区进入负利率时代,国债收益率显著下降,进一步推升风险资产收益率。而香港市场受内地经济企稳以及沪港通政策提振,资金流出现象出现扭转,二季度恒生指数上涨4.69%。

广发美国房地产

146.62

易方达标普消费品

166.56

美国

  核心提示:截止二季度末,市场上正在运作的QDII基金共有83只(剔除ETF联接基金),基金份额总数合计687.30亿份,基金资产净值合计528.60亿元人民币。

 

2011-11-25

数据来源:众禄基金研究中心

美国

  二季度,股票型QDII基金继续减仓,截止6月30日,纳入统计的主动股票型QDII基金(剔除FOF、指数基金、仍在建仓期的基金)平均仓位为85.93%,较一季度末(87.56%)下降1.63个百分点,接近历史中值。从具体基金来看,建信全球资源(-20.21%)、易方达亚洲精选(-13.68%)、汇添富香港优势精选(-9.88%)、华宝兴业海外中国(-9.58%)、交银全球资源(-7.55%)减仓幅度居前,而加仓幅度较大的基金有广发亚太精选( 20.79%)、海富通中国海外( 7.34%)、国泰美国房地产( 5.31%)、富国中国中小盘( 4.46%)、工银全球精选( 4.43%)等。

一季度末规模(百万份)

二季度末规模(百万份)

9.59%

美国

  图表5: QDII基金行业配置比例(单位:%)

2013-12-05

13.41

  另一方面,美股QDII基金则受到市场普遍欢迎,主要投资于美国市场的华宝油气、博时标普500ETF、广发美国房地产、鹏华美国房地产、易方达标普消费品等QDII基金二季度出现了净申购。尤其华宝油气,在业绩的带动下,二季度基金规模翻了一倍。

博时标普500ETF

美国

建信全球资源

2012-06-04

33.49%

36.56%

9.82

  图表2:二季度净申购幅度居前的基金

  一、二季度QDII基金盈利11.95亿

2013-08-09

基金简称

160.63

香港

2011-09-29

beplay手机版app下载 4

88.64

2012-06-26

富国中国中小盘

  二季度,83只的QDII基金有79只基金净值出现上涨,整体盈利11.95亿元。其中华宝油气、诺安油气能源、华安标普石油指数等油气主题基金二季度净值涨幅分别达12.43%、11.75%、10.44%。虽然二季度QDII基金取得不错的业绩,但仍遭遇净赎回,众禄统计数据显示,二季度QDII基金份额较一季度整体减少41.78亿份,连续2012年底以来连续7个季度出现净赎回。其中2007年发行的四只QDII基金仍然是赎回的主力,占比接近六成。另外,一季度成立的汇添富恒生指数基金二季度规模缩水91.71%,净赎回9.46亿份。此外,债券型产品二季度业绩回升,受部分投资者获利了结影响,国泰境外高收益等债券型QDII规模均出现不同程度的缩水。加上二季度QDII基金发行明显放缓,新发基金只有一只,银华恒生H股指数分级基金四月成立,募集规模3.03亿份,而截至二季度末,剩余份额不足一千万份,期间净赎回比例超过90%。

2008-05-26

华宝油气

  (众禄基金研究中心 朱炎钊/文)

 

  二、二季度QDII基金再度减仓

2011-03-23

219.56

二季度增减(%)

209.13

银华全球优选

45.68%

135.93%

9.53%

342.82

  二季度表现最为强劲的是能源板块,受国际原油价格上涨推动,二季度标普全球能源指数上涨11.26%。其后是信息科技板块,表现依然强劲,标普全球信息科技指数二季度继续上涨5.51%。另外,生物科技、公用事业、金融、电信、可用消费等板块二季度亦录得不同程度上涨。而受产能过剩影响,原材料板块表现依然低迷。

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